加息升温白银ETF逆增长 白银牛市将至?

2016-10-26 金融现货原油贵金属投资分析师 金融现货原油贵金属投资分析师

文/铭诸霸金(微信:gf05051)专注研究国际形势以及各国之间的动态,深刻掌握K线、RSI、MACD等技术指标,众多财经门户特约撰稿人、高级现货投资顾问。有过硬的技术功底及市场预判能力,对原油、贵金属、股票、现货铜大宗商品等有深入的研究。

周二(10月25日)现货白银价格在17.60一线震荡,隔夜银价曾一度拉升17.88美元/盎司的两周高位,随着美国制造业数据公布以后,美元指数进一步走强,银价回吐大部分涨幅。

加息预期升温 白银ETF逆势增长

美国10月制造业采购经理人指数(PMI)初值为53.2 ,高于预估和上月终值,创下2015年10月以来最高,数据将支撑美联储在年内加息。路易斯联储主席布拉德(James Bullard)在周一的一次活动上就美国经济和货币政策发表讲话,他表示12月是加息最可能的月份。

受以上因素影响,美元指数涨势强劲美联储加息升温,以美元计价的贵金属普遍承压。但白银ETF的持仓在白银价格同样承压的背景下,逆势增长至纪录高位。

据统计,今年至今流入全球白银ETF的投资已经超过1950吨。虽然黄金ETF持仓在过去两个月持平,但白银在价格波动的情况下仍然有强势的流入,单单在过去三个月中持仓量就超过了900吨。在银价从7月初的高位下挫了14%的情况下,白银ETF持仓自8月初以来仍累计上涨3%。

美元中长期下跌并未改变,2016年至今的美元走势处于中长期下跌趋势之中,虽然近期美元指数出现反弹,但逐渐开始遭遇中线压制,除非未来其能突破100.5的前期高点,否则无法摆脱中期下跌的局面。

美联储加息预期或已经被消化,靴子落地后将触底反弹。回顾2015年12月美联储首次加息,由于加息预期被提前消化,当真正公布加息后,银价很快便筑底,其后展开了2016年的大反弹行情。此次亦不例外,虽然美联储12月加息预期高涨,但近几个月银价大幅回调,似乎宣告消息被提前消化,当靴子真正落地后,金银可能再度反弹。

白银需求提振

白银既是避险资产,也可用于制造光伏面板、电池等工业生产中。根据IHS Markit周一(10月24日)的报告,欧元区制造业指数攀升至两年半以来的新高,而德国综合采购经理指数(PMI)也有所升高,提振白银工业化的需求预期,一定程度上支撑了银价。

这几周贵金属的下跌更多的像是一次短期回调,以确认这次牛市的走势是否有改变。事实上,如今已经进入从5月开始的调整周期。因此,如果市场在近期仍要探底,那么将需要更强劲的动能才能突破这道防线。除非接下来几周上演贵金属大崩溃,否则周度的价格波动仍在正轨上。

避险情绪恢复 刺激银价反弹

四季度风险事件仍然较多,避险情绪难以消散。除了美联储利率决议以外,第四季度市场仍将迎来诸多风险事件。这其中包括了全球经济下滑而导致的各国央行继续货币宽松政策、英国脱欧进程、意大利脱欧公投、美国总统选举,全球地缘政治局势风险等等,这些因素恐仍能激发市场避险情绪恢复,刺激金银价格反弹。

虽然银价经历了这一轮的暴跌,但在这两年的大宗商品价格下跌的表现中,白银的表现很抢眼、很坚挺,暴跌慢涨本身就是牛市的趋势,全球现在整体经济不稳,也带动了白银的需求。此次银价暴跌,各个机构表现的不是抛售而是的增持,或给投资者带来一定启示。

总的看来,白银的的看涨行情依旧保持完好,今年最重要的大事都集中在剩下的2个月时间里,白银目前或是在为之后的行情筑底。

美联储是否加息或将取决于美国总统大选结果和其他全球性因素,且未来两年美联储加息的速度缓慢,白银等贵金属潜在的长期趋势看涨,在积蓄一定的动能之后,白银或将再度开启一轮新的牛市。

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